Лестница облигаций (Bond Ladder) – это стратегия, при которой инвестор покупает облигации с разными сроками погашения, равномерно распределёнными во времени. Когда одни облигации погашаются, на их место покупаются новые – со сроком на длину лестницы
Лестница на 3 года
Используя биржевые фонды облигаций с целевыми датами погашения от УК «ДОХОДЪ» вы можете полностью автоматизировать работу 3-летней лестницы с тремя годовыми ступенями:
- BNDA: целевая дата 1 декабря 2025 года
- BNDB: целевая дата 1 декабря 2026 года
- BNDС: целевая дата 1 декабря 2027 года
Для каждого фонда линейки BND работает правило: после наступления целевой даты она автоматически изменяется на такую же дату через 3 года.
Поэтому покупка и удержание всех этих фондов на равные суммы будет аналогична трехлетней лестнице облигаций. Никаких больше действия не потребуется.
Лестница на 2 года
С двумя годами всё немного сложнее — полностью автоматизировать такую лестницу не получится.
Целевые даты фондов по их достижении изменяются на 3 года вперёд. Поэтому для двухлетней лестницы понадобится вручную переходить из фонда с наступившей целевой датой в новый двухлетний фонд.
Чтобы создать 2-летнюю лестницу, купите сначала два ближайших фонда — сейчас это BNDA (декабрь 2025) и BNDB (декабрь 2026).
Затем, чтобы сохранить структуру лестницы «2 года», нужно периодически продавать старый фонд и покупать новый, соответствующий нужному сроку.
Пример ротации фондов для 2-летней лестницы:
- в декабре 2025:
BNDA удлиняется (становится фондом «2028») → продаём его и
покупаем BNDC с целевой датой 1 декабря 2027 - в декабре 2026:
BNDB удлиняется (становится фондом «2029») → продаём его и
покупаем BNDA с целевой датой 1 декабря 2028 - в декабре 2027:
BNDC удлиняется (становится фондом «2030») → продаем его и
покупаем BNDB с целевой датой 1 декабря 2029 - и так далее...
В итоге у вас всегда два фонда с облигациями со средней датой погашения в ближайшие два года.
Ручные действия по настройке 2-летней лестницы могут показаться обременительными, но:
- Вы все еще делаете существенно меньше сделок, чем при инвестициях в профиль отдельных бумаг. А именно одну сделку в год.
- Вы используете преимущества диверсификации фондов — меньше кредитных рисков.
- Удерживая фонды, вы откладываете налоги до их продажи. Все купоны до этого реинвестируются без налогов, повышая доход.
Если фонды вам не подходят, вы можете тонко настраивать параметры и состав своих лестниц самостоятельно с помощью наших сервисов «Лестница облигаций» и «Анализ облигаций».
- Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью, чем у лестницы, при минимальных затратах (всего 0,4% в год).
- Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
- Десятки полезных публикаций ждут вас в Telegram-канале УК «ДОХОДЪ». Здесь полный гид по каналу.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
