Личный фонд – современный инструмент для управления и защиты активов
Сохрани капитал для будущих поколений на своих условиях
Личный фонд – ваш надежный сейф для капитала
Личный фонд – ваше юридическое лицо, куда вы передаете активы (недвижимость, бизнес, ценные бумаги). УК «ДОХОДЪ» управляет им по вашим правилам: сохраняет, приумножает и защищает от рисков. Это российский аналог западных трастов, который появился в законодательстве в марте 2022 года.
Почему это выгодно
Защита активов
Через 3 года ваше имущество нельзя взыскать по долгам. Даже при банкротстве бизнеса.
Налоговые льготы
Ставка от 6% вместо 20% на пассивные доходы. Освобождение от НДФЛ для наследников.
Конфиденциальность
Данные об учредителе и бенефициарах скрыты. Никаких публичных реестров.
Наследственное планирование
Исключите споры между наследниками. Капитал перейдет к тем, кому вы доверяете.
С фондом и без
Да
Нет
Да
Нет
Да
Нет
Да
Нет
Кому подходит
Владельцу бизнеса
Защитите доли в компаниях от субсидиарной ответственности.
Главе семейства
Обеспечьте детей и близких без наследственных споров.
Госслужащему
Соблюдайте антикоррупционные требования. Активы вне деклараций.
Этапы создания
Результат
Ваш капитал защищен и работает на васЛичный фонд — это некоммерческое юридическое лицо. А семейный фонд в формате ЗПИФ не является юридическим лицом. Отсюда вытекает разница в налогообложении, а значит, и в сценариях применения этих инструментов.
ЗПИФ не платит налог на прибыль, поэтому может полностью реинвестировать все поступающие доходы. Но при выплате доходов пайщикам возникает НДФЛ. Поэтому семейный фонд больше подходит тем династиям, у которых есть активно развивающийся фамильный бизнес и амбиции для быстрого роста капитала.
Личный фонд, напротив, платит налог с прибыли: 25% в обычных случаях или 15%, если 90% доходов фонда — пассивные. К пассивным доходам относятся дивиденды и проценты по вкладам, доходы от погашения паев ПИФ, прибыль от продажи и сдачи в аренду недвижимости. Зато не возникает НДФЛ при выплате дохода близким родственникам-выгодоприобретателям при жизни учредителя. Личные фонды подходят семьям, которые имеют устойчивый бизнес или обширный рентный доход и планируют получать регулярные доходы без налоговой нагрузки на отдельных выгодоприобретателей.
Оба инструмента эффективны, если использовать их по назначению. Можно даже комбинировать механизмы: например, создать ЗПИФ в рамках личного фонда.
Личный фонд не является классическим инвестиционным инструментом. По своей природе это юридическая конструкция, внутри которой инвестиционная деятельность возможна, но не является самоцелью.
Ключевая функция личного фонда — долгосрочное управление капиталом, отделенное от личности учредителя: защита активов, обеспечение преемственности, исключение конфликтов между наследниками, налоговая и управленческая стабильность.
Поэтому корректнее говорить так: личный фонд — это юридическая оболочка для управления активами, внутри которой могут использоваться инвестиционные инструменты, но сам он инструментом инвестирования не является.
По закону стоимость имущества, передаваемого в личный фонд, должна быть больше 100 млн рублей.
Личный фонд можно создать не только при жизни, но и после смерти человека в соответствии с его завещанием. В этом случае закон не устанавливает минимальную планку по стоимости имущества. Однако целесообразно ориентироваться на сопоставимый масштаб капитала — от 100 млн рублей. При меньшем объеме имущества личный фонд, как правило, экономически неэффективен.
В личный фонд можно включать любые активы, в том числе:
- деньги,
- банковские депозиты (права требования),
- ценные бумаги,
- объекты недвижимости,
- произведения искусства,
- драгоценные металлы,
- доли в бизнесе,
- транспорт,
- другие ценности.
Любым личным фондом управляет исполнительный орган. Это может быть физическое или юридическое лицо, например управляющая компания. Ключевое ограничение — в исполнительный орган не может входить учредитель фонда, что обеспечивает юридическое отделение управления активами от личности учредителя.
Для контроля за исполнительным органом часто формируют надзорную структуру. В ее состав можно включить учредителя фонда или назначенных им доверенных лиц. Полномочия, порядок работы и пределы вмешательства надзорного органа закрепляются в отдельном документе и могут включать согласование ключевых решений, контроль сделок и оценку действий исполнительного органа.
Дополнительно структура управления может быть усложнена иными механизмами контроля. Так, можно создать органы проверки контрагентов личного фонда на юридические и репутационные риски. Или даже внедрить механизмы контроля за выгодоприобретателями фонда (наследниками), чтобы они соответствовали субъективным требованиям учредителя. Например, для получения выплат они должны вести общественно полезный образ жизни или заниматься семейным бизнесом.
В среднем, до 1 месяца.
Формальная часть занимает минимум времени: налоговая регистрирует личный фонд при его создании не более чем 3 рабочих дня (п.3 ст. 13 129-ФЗ). Но перед этим нужно подготовить устав и условия управления — ключевые документы, в которых определяется всё: структура личного фонда, порядок принятия решений, механизмы решения кризиса управления в исполнительном органе. Такая проработка требует времени и осознанных решений со стороны учредителя.
Издержки личного фонда делятся на первоначальные и текущие.
Первоначальные расходы связаны с созданием структуры фонда. Юридическое сопровождение регистрации обычно начинается от 300–500 тысяч рублей, но при сложных активах (бизнес, иностранная недвижимость, инвестиции) может достигать 1–1,5 млн рублей и выше. Существенная статья расходов — разработка устава и условий управления фондом (его «конституции»): от 400 тысяч до 1,5 млн рублей. На этих статьях экономить не стоит: структуру управления личным фондом нужно продумать на поколения вперед, в ней не должно быть юридических уязвимостей.
Текущие расходы включают вознаграждение директора, бухгалтерское и юридическое сопровождение, административные расходы. Для фондов с активами от 100 млн рублей стоимость поддержки составляет от 5–7 млн в год.
Фонд платит налог на прибыль по ставке 15% при преобладании пассивных доходов; выплаты близким родственникам-выгодоприобретателям НДФЛ не облагаются при жизни учредителя личного фонда.
Личный фонд требует значительного объёма имущества на старте — от 100 млн рублей, не допускает замену учредителя, а в первые 3 года (в некоторых случаях — до 5 лет) его существования действует режим субсидиарной ответственности учредителя и фонда.
При профессиональном подходе эти ограничения не являются критичными. Четкая фиксация целей фонда, продуманная модель управления, корректное распределение полномочий и постоянное юридическое сопровождение позволяют заранее оценить риски, снизить их влияние и использовать личный фонд как надежный инструмент для долгосрочного управления активами и защиты интересов семьи.