Попытка повторить чужие успехи или, часто, просто «видимость успеха» без понимания контекста чаще всего приводит к потерям.
Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: они ищут «идеальную» стратегию, копируют портфели известных инвесторов вроде Уоррена Баффета или следуют советам блогеров.
Но инвестирование — это не спорт, где нужно обогнать других. Это долгая игра, в которой важно понимать свои цели, риск-профиль и психологию.
Чужие решения часто выглядят уверенными и логичными. Особенно когда их демонстрируют публично — в интервью, блогах или на биржевых форумах. И почти всегда они демонстрируют только успех. Однако, как писал журнал The Spectator еще в 1890 году:
У каждого своя игра
Вы не знаете всех личных обстоятельств других людей и не можете судить, насколько они похожи на ваши собственные обстоятельства. Поэтому в большинстве случаев вы будете играть в разные игры.
Только разница в отношении к жизни может совершенно по-разному для вас и для автора стратегии отражаться на возможности удерживать позиции и терпеть убытки.
Вы не знаете всех вводных чужой стратегии:
- Какой используется капитал? Например, это доля от всего капитала, сбережения, финансовые подушки, источники доходов и пр.
- Какой риск может принимать другой инвестор?
- Какой у него инвестиционный горизонт?
- Что для этого человека инвестиции? Это бизнес (предпринимательство) или просто эффективное распоряжение сбережениями для достижения жизненных целей?
- Какие у него личные обстоятельства, бизнес, семья, обязательства?
И главное — вы не знаете его психологии. То, что для одного «временная просадка», для другого — повод для паники и убытков. Кто-то может спокойно держать акции годами, а кто-то начинает нервничать после первого отрицательного месяца.
Если вы занимаетесь бегом, то можете вспомнить, что при одиночных пробежках появление другого бегуна впереди может несколько менять вашу мотивацию и поведение. Хочется его обогнать, что-то себе доказать.
- Но вы не знаете, когда он стартовал.
- Может, он бежит другую дистанцию.
- Может, он свернет раньше или вообще побежит в другую сторону.
- И самое главное — у него может быть совсем другая цель.
Если вы сорветесь с собственного темпа, чтобы догнать другого бегуна, вы рискуете не добежать до своей финишной прямой.
Пользуясь таким сравнением, можно сказать: инвестиции — это не соревновательный забег на одинаковой дистанции при относительно равных возможностях всех бегунов. Участники не соревнуются в скорости, эффектности сделок, количестве публичных побед. Инвестирование — это личный марафон. Смысл в том, чтобы сохранять стабильный темп, который подходит именно вам.
Основа капитала — простая математика
Как бы красиво ни звучали советы в закрытых каналах, как бы ни хотелось верить в «особенные» инструменты, в основе успешного инвестирования всегда лежат 3 принципа (у тех самых блогеров и инвесторов тоже!):
- тратьте меньше, чем зарабатываете,
- инвестируйте разницу,
- работайте над ростом своего дохода.
О том, как сформировать капитал, читайте в нашей статье «Схема создания капитала».
Это не значит, что нужно обесценивать инвестиционные знания. Нужно подстроить их под себя. Личные финансы должны оставаться личными. И ваша стратегия должна учитывать именно ваш темп, ваши цели, ваш характер. Учиться на чужих ошибках — полезно. Копировать чужие действия — опасно.
Не жертвуйте сегодняшними радостями ради абстрактного «завтра», но и не забывайте: грамотные инвестиции — это баланс между текущим потреблением и будущей стабильностью.
Настройте свой механизм инвестиций
Выбирайте риск, а не доходность
Вы не можете контролировать доходность, поэтому она не может быть основой для принятия решений. Основой должны быть ваши реальные жизненные финансовые цели и приоритеты. Из них следуют инвестиционные горизонты и риски, которые вы можете принять.
Уровень подходящего вам риска определяет структуру подходящих вам инвестиций (распределения акций/облигаций/депозитов/любых других активов и стратегий) для каждой конкретной цели. Читайте об этом в нашей статье «Выбирать инвестиции по доходности — ошибка».
После этого ожидаемая доходность определится сама собой из этой структуры, без вашего участия.
А фактическая доходность будет зависеть от ее волатильности (изменчивости) — конкретных обстоятельств в течение вашего инвестиционного горизонта. Если вы принимаете высокий риск, ваши ожидания могут не оправдаться (да, риски иногда реализуются). В этом случае вам будет обидно, но не слишком.
Как выстроить путь к правильному портфелю, читайте в нашей статье.
Настройте ваш собственный определитель риска
В каждого человека «встроен» довольно точный определитель инвестиционного риска. Просто его нужно правильно откалибровать.
- Представьте, что вы инвестировали 1 000 000 рублей несколько лет назад. А сегодня вошли в личный кабинет и увидели: стоимость вашего портфеля составляет 900 000 рублей, то есть убыток насчитывает 10%. Это будет слишком много?
- А как насчет 700 000 рублей, то есть 30% потерь?
- Или даже 440 000 рублей, то есть 56% потерь? Столько обычный агрессивный портфель потерял в 2008 году.
- А нерыночные факторы, случавшиеся в 2020 и 2022 году, в моменте могут давать еще более глубокие просадки. Вы сможете продолжать следовать стратегии?
- Для портфеля, состоящего из акций на 90%, падение на 20-30% в любой отдельный год не будет необычным. Вы сможете спокойно это пережить?
На рынке облигаций тоже происходит много событий. Но вы легко можете увидеть, что получить убыток даже в 5% в год тут большая редкость. Вы можете держать отдельные облигации до погашения и вообще не нести рыночные риски (только риски дефолта).
А если вы вообще не склонны рисковать, то и без чужой помощи воспользуетесь застрахованным депозитом в банке.
Как настроить свой определитель риска, читайте в нашей статье.
Избегайте базовых ошибок
На изображении ниже показаны обычные характеристики инвестиций, при совместном действии которых вы почти наверняка получите значительные убытки. Это «ядовитое соединение» почти для любого частного инвестора.
- Частые сделки (трейдинг)
Большое число сделок, безусловно, может следовать из вашей стратегии, но статистически в 80% случаев даже такая стратегия (а часто ее вообще нет) не позволит вам долгосрочно зарабатывать больше уровня инфляции. Это происходит вследствие множества факторов, таких как психология, затраты, эффективность и пр.
- Высокие комиссии
Комиссии являются неотъемлемой частью инвестиций, но они могут уничтожить всю вашу прибыль, если их не контролировать.
- Недостаточная диверсификация
Иногда диверсификация не требуется (например, при покупке ОФЗ на год) или не достижима — например, из-за определенных лимитов на инвестиции. Но в подавляющем большинстве случаев она абсолютно необходима для снижения нерыночного риска. Если вы не можете или не хотите диверсифицировать свои инвестиции, вы должны уделить таким рискам особенное внимание и понимать их.
О том, что собой на самом деле представляет диверсификация, читайте в нашей статье.
- Выбор времени сделок (тайминг)
Многие до сих пор считают, что инвестиции заключаются в выборе правильных моментов покупки и продажи акций. Однако это только один довольно узкий подход среди активных, факторных, пассивных и прочих видов инвестиций и, вероятно, наименее эффективный. Подробнее о стилях инвестирования читайте в нашей статье. Вам следует убедиться, что вы используете подходящий для вас подход, и если это тайминг, уделить ему пристальное внимание с точки зрения оценки рисков.
- Торговля с плечом
Финансовый рычаг помогает увеличить прибыль и часто является частью стратегии. Однако его неправильное или неосознанное использование точно принесет вам убытки.
Вывод: инвестируйте осознанно
Инвестиции — это не магия и не спорт, а дисциплина.
Ваша стратегия должна учитывать:
- ваши цели (а не чужие амбиции),
- риски, которые вы готовы взять для каждой цели,
- разбивку ваших портфелей по целям (то есть по рискам и горизонтам инвестиций),
- ваши знания (не вкладывайте в то, чего не понимаете).
Начните с основ:
- Организуйте свои финансы. Обеспечьте подушку безопасности, страхование жизни, здоровья и крупных активов, минимизируйте объем «дорогих» кредитов.
- Разберитесь в базовых инструментах: депозиты, простые и понятные фонды, облигации, акции. Вы сможете задать все базовые вопросы о них нейронным сетям типа Chat GPT.
- Инвестируйте только в то, что вы понимаете. Не страшно, если это будут только банковские депозиты.
- Будьте терпеливы. Цитата: «Некоторые "глупые" люди зарабатывают состояния именно потому, что у них хватает терпения. Они не глупы, но вместо того, чтобы бежать, они идут трудной поступью».
- Постепенно увеличивайте сложность стратегий, если осознаете необходимость этого.
- И помните: лучшая инвестиционная стратегия — та, которой вы сможете придерживаться десятилетиями или ровно столько, сколько понадобится.
И еще несколько замечаний
- Облигации помогают вашему долгосрочному портфелю быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это в нашей статье). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций с более высокой ожидаемой доходностью, чем у лестницы, при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
- Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
- Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбирайте наши фонды с целевыми датами погашения BNDA (01.12.2025) / BNDB (01.12.2026) / BNDC (01.12.2027) – они отлично подходят для инвестиций к таким датам (прямо как с отдельными облигациями) и настройки индивидуальных стратегий (типа лестницы облигаций).
- Акции – инструмент для долгосрочных инвестиций. Наши пассивные биржевые фонды дивидендных акций DIVD и акций роста и малой капитализации GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск, а активный фонд WILD ETF отлично разнообразит ваш портфель.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
