В этом посте мы приводим ключевые и актуальные характеристики всех наших биржевых фондов облигаций. В таблице и на графике ниже представлены средние сроки до погашения, эффективные доходности, а также показатели кредитного качества фондов.
Динамика за месяц
-
GOOD: +1,26%
-
BNDA: +0,83%
-
BNDB: +0,77%
-
BNDC: +0,43%
-
BOND: +1,38%
Для сравнения рядом приведены ориентиры по безрисковым инструментам — доходности ОФЗ и банковских депозитов на сопоставимых сроках размещения.
Что важно знать о фондах
GOOD ETF — фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций
Это фонд коротких корпоративных облигаций, который можно рассматривать как альтернативу денежному рынку с потенциально более высокой доходностью.
Он ориентирован на инвесторов, которым важно сохранить гибкость: средства могут понадобиться в любой момент, но при этом есть желание получать доходность выше классических краткосрочных инструментов. Оптимальный горизонт вложений — от нескольких месяцев.
Портфель фонда постоянно обновляется: в нем находятся облигации со сроком обращения преимущественно до одного года. По мере погашения выпусков фонд заменяет их новыми короткими бумагами, поддерживая средний срок около полугода. Благодаря этому GOOD остается «постоянно коротким» инструментом без фиксированной даты погашения/выкупа.
BNDA / BNDB / BNDC — фонды облигаций с целевой датой погашения, которые похожи на инвестиции в отдельные облигации
Эти фонды построены по принципу отдельных облигаций с заданной датой погашения. Они позволяют инвестору получить поведение, близкое к владению отдельными выпусками облигаций, но в формате диверсифицированного фонда.
Купонные поступления автоматически реинвестируются внутри фонда, что повышает эффективность управления капиталом. При этом сами фонды продолжают существовать и после целевой даты — она постепенно переносится вперед. Поэтому инвестору, который хочет завершить инвестицию к определенному сроку, имеет смысл продать паи ближе к соответствующей дате.
Текущие целевые даты фондов:
- BNDB — 1 декабря 2026 года
- BNDC — 1 декабря 2027 года
- BNDA — 1 декабря 2028 года
Такие фонды могут быть полезны инвесторам, которые:
- заранее знают, когда понадобятся деньги;
- хотят снизить влияние колебаний процентных ставок;
- формируют «лестницу» облигационных инвестиций на несколько лет вперед.
По мере приближения к целевой дате средний срок жизни облигаций внутри фонда сокращается, а чувствительность к изменениям ставок постепенно уменьшается. Это связано с тем, что цены облигаций естественным образом стремятся к номиналу ближе к погашению.
Структура портфелей построена таким образом, чтобы большинство облигаций погашалось или выкупалось вблизи соответствующей целевой даты фонда. Все денежные поступления также направляются в бумаги с аналогичным горизонтом.
За счет этого фонды постепенно становятся менее волатильными по мере сокращения срока до погашения.
BOND ETF — индексный фонд облигаций широкого рынка, включающий облигации «среднего» рынка
В него входят бумаги с рейтингами от A+ до BB+ на различных сроках обращения, за исключением самых коротких выпусков.
В отличие от фондов с целевой датой, BOND не предполагает удержания облигаций до погашения и поэтому не предназначен для инвестиций под конкретную дату или для краткосрочного размещения средств.
Основная задача фонда — долгосрочное участие в рынке облигаций с потенциально более высокой ожидаемой доходностью. Поэтому он может выступать частью стратегического портфеля наряду с акциями и другими классами активов.
Средний срок и дюрация фонда меняются вместе с рынком облигаций, поэтому на графике BOND обычно располагается в средней части кривой сроков и доходностей.
Отбор бумаг в фонды облигаций с целевой датой осуществляется с помощью нашего сервиса «Анализ облигаций».
Сервис «Лестница облигаций» от УК «ДОХОДЪ» может помочь вам стандартизировать и улучшить инвестиции в отдельные облигации.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
