1 апреля 2026 года вступил в силу новый состав индекса Cbonds CBI RU Middle Market Investable, и мы ребалансируем наш биржевой фонд корпоративных облигаций BOND ETF, который ему следует.
- Этот индекс отражает «средний» рынок наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным качеством, расположенным между наиболее надежным и «мусорным»: от «BB+» до «A+» (включительно).
- Высокая ликвидность бумаг, входящих в индекс, принципиально отличает его от любых других индексов российских облигаций.
- Максимальный вес на одного эмитента при ребалансировке индекса составляет 4%, максимальный вес одной отрасли – 20%.
BOND ETF отлично подходит для среднесрочных и долгосрочных инвестиционных портфелей, улучшает их отдачу на риск и снижает чувствительность к моменту инвестирования. Подробнее читайте здесь.
Вошли/Вышли
Эмитенты продолжают активно размещать новые выпуски: в индекс вошли 7 свежих ликвидных облигаций. Снижение кредитного рейтинга позволило КАМАЗ попасть в индекс в составе трех выпусков (ранее у эмитента действовал рейтинг «AA-»).
По причине срока до погашения индекс покинули 22 бумаги. Снижение кредитных рейтингов Евротранс (до «C») и КОНТРОЛ лизинг (до «BB-») стало причиной исключения еще 8 выпусков.
Полный состав BOND ETF
Новые выпуски
Индекс и фонд пополнились свежими бумагами А101, АПРИ, ВУШ, Глоракс, Селигдар, Страна Девелопмент (Элит Строй) и Эталон Финанс.
Как обычно, вы можете видеть полную структуру фонда на любую дату на нашем сайте.
Рост ликвидности
Рост ликвидности некоторых «старых» бумаг позволил им войти в состав индекса в соответствии с установленными требованиями: медиана объема дневных торгов за последние 60 торговых дней должна составлять не менее 2 млн руб.
Это облигации следующих эмитентов: АПРИ, Борец Капитал, Гидромашсервис, ГК Азот, Самолет, Полипласт, Село Зелёное, Синара Транспортные Машины, СУЭК-Финанс, Эталон Финанс.
Исключение «коротких» облигаций
Классические фонды облигаций (и индексы, которым они следуют) как BOND ETF, как правило, не держат облигации до погашения. Это позволяет обеспечивать более стабильное, плавное и прогнозируемое изменение дюрации фонда, а значит уровня рыночного риска. Короткие бумаги – это удел фондов денежного рынка.
В этой ребалансировке по критерию срока исключаются 22 выпуска облигаций. Это короткие бумаги Дарс-Девелопмент, Самолет, ЛСР, Биннофарм, Брусника, ИЭК Холдинг, Кокс, ЭР-Телеком, ВИС Финанс, Селектел, Джи-Групп, Новые Технологии, ВсеИнструменты.ру, Эталон Финанс, Синара Транспортные Машины, Интерлизинг, АБЗ-1 и ВУШ.
Инвестиции в качественные корпоративные облигации со сроком до 1 года доступны с нашим новым биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
Изменение кредитного рейтинга
Снижение кредитного рейтинга до «A» позволило КАМАЗ попасть в индекс и фонд.
В результате снижения кредитного рейтинга до уровня «C» индекс и фонд покидают 7 выпусков Евротранса.
Облигации КОНТРОЛ лизинг покинули индекс и фонд в связи со снижением кредитного рейтинга до «BB-».
Параметры индекса
В результате ребалансировки ключевые параметры индекса, которому следует BOND ETF, изменились следующим образом:
Базовые параметры BOND ETF
- Эффективная доходность до погашений облигаций, входящих в индекс, сейчас составляет 20,31%. Для сравнения, доходность Top Market (рейтинги от «A» до «AA») составляет 15,20%, а Total Market (рейтинги от «BB+» до «AAA») – 15,92%.
- Дюрация увеличилась до 483 дней (1,32 года). По итогам предыдущей ребалансировки дюрация индекса составляла 457 дней (1,25 года).
Дюрация отражает рыночный риск индекса/фонда. С определенной долей условности, можно сказать, что, если процентные ставки вырастут на 1%, то индекс снизится на 1% x Дюрацию. - Спред к государственным облигациям (G-spread) по сравнению с 1 января 2026 года (был на уровне 811,21 пункта) снизился и сейчас составляет 688,10 пунктов (показывает рост/снижение кредитного риска индекса/фонда). Для сравнения, G-spread индекса Top Market (рейтинги от «A» до «AAA») составляет 194,81 пунктов, а Total Market (рейтинги от «BB+» до «AAA») – 291,50 пунктов.
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов «Анализ облигаций» и «Лестница облигаций».
Консервативные инвестиции с повышенной ожидаемой доходностью доступны с нашим новым биржевым фондом широкого денежного рынка GOOD ETF.
Фонды акций улучшаютулучшают доходность ваших инвестиций, предназначенных для реализации долгосрочных целей. Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
WILD ETF — новый активный биржевой фонд акций от УК «ДОХОДЪ». Альтернатива индексам и большая реальная история стратегии.
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
