8 лучших книг для развития знаний об инвестициях

В этой статье мы представляем восемь книг, которые помогут вам качественно расширить знания об инвестициях, помочь их структурировать, а при желании и выбрать новые направления для развития. Мы разделили эту подборку на три части: “Принципы”, “Математика” и “История".

• В "Принципах" собраны лучшие полноценные пособия по различным направлениям инвестиций. Эти объемные книги не обязательно читать полностью – это справочники почти на любой случай, которые будут служить вам многие годы.
• В разделе “Математика” собраны книги, которые позволят вам глубоко понять классические и прогрессивные методы анализа финансовых данных, в том числе разбираться в анализе результатов инвестиционных портфелей. Если вы хотите развиваться в области алгоритмических инвестиций (квантов), вы также найдете некоторые из этих книг полезными.
• В “Истории” вы найдете книги глубоко анализирующие причины финансовых кризисов, истории неудач и феноменального успеха отдельных инвестиционных команд.

Мы постарались собрать книги, доступные на русском языке. К сожалению, это не всегда возможно. Надеемся, что английский язык не остановит вас на пути к развитию своих знаний.

ПРИНЦИПЫ

Инвестиции

Зви Боди, Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн

Все про инвестиционный процесс. Начиная с анализа и оценки отдельных активов, заканчивая оценкой стоимости активного управления и оптимизации портфелей с учетом экспертных мнений (модель Блэка-Литтермана). К книге прилагаются файлы excel с готовыми базовыми моделями оценки и оптимизации. Ужасный русский перевод компенсируется полным, подробным и полезным содержанием.

1024 стр.

Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов

Асват Дамодаран

Монументальный труд. Полный спектр моделей, используемых аналитиками для оценки. Книга также дает полноценное понимание формирования стоимости компаний. Будет полезна как инвесторам, так и финансовым/безнес-аналитикам.

1316 стр.

Рынок облигаций: Анализ и стратегии

Фрэнк Дж. Фабоцци

Отличная книга-справочник для тех, кто торгует облигациями. История рынка, методы оценки, стратегии торговли. Это хорошее начало, если ранее вы по-настоящему не погружались в эту тему.

1195 стр.

МАТЕМАТИКА

Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution

Carl R. Bacon

Точно лучшая книга по анализу результатов инвестиций. 11 способов рассчитать доходность портфеля со сравнением, преимуществами и недостатками каждого метода. Вы узнаете почему доходность может быть положительна в процентах при отрицательном результате в рублях и наоборот. Факторный анализ результатов инвестиционных портфелей (активная доходность, ее разложение и пр.).

408 стр.

Нет русского издания

The Concepts and Practice of Mathematical Finance

Mark S. Joshi

Объясняет методы реализации конкретных финансовых моделей и пути их использования. Упор на арбитражные стратегии и ценообразование различных активов. Испытывает ваш разум и мотивирует к изучению количественных методов инвестирования.

558 стр.

Нет русского издания

ИСТОРИЯ

Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании LongTerm Capital Management

Роджер Ловенстайн

На протяжении трех с лишним лет трейдерам хедж фонда LTCM удавалось обыгрывать рынок. В момент, когда казалось, что найдена магическая формула вечного успеха, все стало рушиться. Компания, располагавшая активами на сумму 100 миллиардов долларов, в считанные месяцы оказалась на грани банкротства. Издана на русском в 2019 году.

304 стр.

The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution

Gregory Zuckerman

Книга рассказывает историю Джима Симонса — самого успешного инвестора новейшей истории. С 1988 года фонд Medallion достиг средней доходности в 39.1% годовых после комиссий (66% до комиссий), получив отрицательный результат только один раз за 30 лет и в отличие от LTCM успешно прошедший кризис 1997-1998гг. Вы не найдете в этой книге секретов инвестирования, но поймете на каких принципах и как развивалась команда фонда. Книга вошла в шорт лист лучших бизнес книг 2019 года по версии Financial Times.

384 стр.

Нет русского издания

Восхождение денег: Финансовая история мира

Нил Фергюсон

Восстанавливает путь, пройденный деньгами от древности до наших дней, просто и ясно разъясняет смысл сложных финансовых понятий и терминов, расправляется с наиболее укоренившимися заблуждениями.

448 стр.

БОНУС

Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises

Robert Z. Aliber , Charles P. Kindleberger

Подробнейший разбор причин всех финансовых кризисов – как “A” вызвало “B”, “B” вызвало “C” и так далее. Если “Z” – это крах рынка, то нельзя винить в нем только “Y”. Книга описывает, как именно сработали кумулятивные эффекты “A-Y” и вызвали “Z”. Главная причина, обычно, исходит из совершенно неисследованного источника. Читайте седьмое издание.

355 стр.

Нет русского издания