По данным Investfunds.ru, за период с 3 июля 2025 года по 3 июля 2026 года фонд BOND ETF показал доходность 21,99% и возглавил рейтинг фондов рублевых облигаций. Еще 5 облигационных фондов УК «ДОХОДЪ» вошли в топ-15 с результатами от +18,71% до +20,52%.
В рейтинге Investfunds.ru:
- «ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ» (BOND ETF)
- «ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026/2029/2032» (BNDB ETF)
- «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия»
- «ДОХОДЪ. Стратегии денежного рынка» (GOOD ETF)
- «ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025/2028/2031» (BNDA ETF)
- «ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027/2030/2033» (BNDC ETF)
В УК «ДОХОДЪ» связывают результат с тем, что облигационные фонды компании следуют пассивной стратегии управления. Управляющий не принимает самостоятельных решений о покупке ценных бумаг, а строго придерживается заранее заданного бенчмарка или целевой структуры портфеля. Именно эта дисциплина и дала результат.
В течение года позиции в длинных ОФЗ выглядели разумно привлекательными: они обещали высокую доходность и были популярны у активных управляющих. Но у «длинных» бумаг есть важный нюанс — повышенная чувствительность к изменению ставок. В активно управляемых фондах, которые включали такие позиции, реализовался процентный риск ОФЗ. Пассивные фонды, которые следовали заявленной дюрации и составу, не несли в себе этого риска и показали более высокую годовую доходность.
Директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ» Всеволод Лобов:
«Для облигационного фонда предсказуемость не менее важна, чем доходность. Инвестор должен понимать, какой риск он «покупает»: срок бумаг, их чувствительность к ставкам, сегмент рынка. Наши пассивные фонды устроены так, чтобы управляющий не мог внезапно превратить понятный инструмент в активную ставку на отдельные бумаги, которые кажутся ему перспективными. У такого подхода есть ограничения, но его главное преимущество — прозрачность ожиданий».
