16 апреля в силу вступила новая структура индекса российских акций роста IRGRO, и мы в десятый раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд GROD ETF, который повторяет этот индекс.
IRGRO — мультифакторный индекс, ориентированный на отражение фактора роста (рост финансовых показателей, рост котировок, небольшой размер — возможности быстрого роста бизнеса).
Он включает в себя 40% лучших акций по сумме факторов «Рост компании», «Качество эмитента», «Импульс роста котировок», «Низкая волатильность» и «Небольшой размер».
Ребалансировка происходит чисто технически, согласно методологии отбора акций и взвешивания, без использования каких-либо мнений аналитиков и управляющих.
Презентация индекса IRGRO (pdf).
Отбор акций
Процесс отбора бумаг все так же прозрачен благодаря доступности данных для расчета ключевых факторов. Индекс продолжает пополняться эмитентами, недавно вышедшими на IPO, что делает IRGRO более разнообразным и усиливает фокус на перспективных небольших компаниях роста.
Вошли / Вышли
Основными драйверами заметных изменений в составе индекса и фонда стали факторы импульса роста цены (Momentum) и роста финансовых показателей (Growth). Кроме того, акции некоторых эмитентов снова оказались в обращении после окончания процесса редомициляции.
- В результате текущей ребалансировки индекса в состав фонда вошли бумаги следующих эмитентов: ГМК Норникель, Озон, ВТБ, Интер РАО, ДОМ.РФ, РусГидро, НМТП, Юнипро, НоваБев Групп, Фикс Прайс, ОВК и ЭЛ5-Энерго.
- Акции Инарктика, Банк Санкт-Петербург, МКБ, Эн+ Груп, ЛСР, НКНХ, Ренессанс Страхование, ЭсЭфАй, Татнефть-ао и ВУШ покидают индекс и фонд.
Факторы и параметры
Вклад каждого из факторов отбора в индекс для каждой акции можно увидеть на следующей диаграмме:
Уровень отражения каждого фактора на картинке ниже показывает степень влияния акций, обладающих соответствующими свойствам на инвестиционный портфель в целом (например, больше или меньше в нем небольших компаний, акций с высоким или низким импульсом роста и т.д.). Нейтральный уровень отражает значения факторов для равновзвешенного индекса широкого рынка акций.
Отраслевая структура и базовые параметры индекса представлены в презентации.
Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 мес. составляет 9.47%, аналогичный показатель для индекса МосБиржи – 7.77% (редкое явление, когда дивидендная доходность индекса МосБиржи ниже индекса акций роста). За этими показателями можно следить в нашем сервисе Дивиденды (наберите в поиске «индекс»).
P/E (LTM) для IRGRO составляет 5.32, P/B – 4.22. Для индекса Мосбиржи аналогичные показатели находятся на уровне 5.62 и 1.90 соответственно.
Больше информации об индексе IRGRO.
Больше информации о фонде GROD ETF (включая структуру на каждый день).
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
