22 мая на Московской бирже стартовали торги биржевым фондом «ДОХОДЪ. Анализ акций» — первым биржевым фондом с активной стратегией от УК «ДОХОДЪ». Стратегия фонда построена на стоимостном подходе к оценке акций российских компаний с фокусом на потенциале долгосрочной доходности.
Основу портфеля составляют акции качественных российских компаний с устойчивыми денежными потоками и приемлемой ценой. Активная стратегия управления фондом также предполагает также вложения в акции перспективных компаний, способных увеличить акционерную стоимость.
Ключевые особенности фонда:
-
Активное управление как альтернатива индексам
Портфель фонда представляет собой активные позиции относительно бенчмарка — Индекса Московской биржи IMOEX. Это позволяет потенциально использовать рыночные возможности более эффективно и компенсировать типичные недостатки индексов, сконцентрированных на крупных эмитентах.
-
Фундаментальный подход к отбору акций
Портфельные управляющие УК «ДОХОДЪ» формируют портфель на основе фундаментального анализа компаний, уделяя особое внимание прозрачности бизнес-моделей, стабильности денежных потоков и привлекательной оценке стоимости акций по DCF-модели.
-
Диверсифицированный подход к формированию портфеля
Изначально фонд инвестирует равными долями (5-6%) в бумаги каждого эмитента, избегая чрезмерной концентрации рисков в отдельных эмитентах и секторах. В дальнейшем наиболее успешные позиции увеличиваются до максимально допустимого уровня — вплоть до 10% на одного эмитента. Стратегия охватывает ключевые сектора российской экономики: нефтегазовый, финансовый, потребительский и энергетический, включая как лидеров рынка, так и перспективные компании второго эшелона.
-
Прозрачность и историческая эффективность стратегии
Стратегия фонда уже более 12 лет (с 2017 года) реализуется в ОПИФ «Российские акции. Первый эшелон». С 2017 по 2025 годы доходность активной стратегии в этом «модельном» фонде составила 13,25% годовых, что выше инфляции (7%), Индекса Мосбиржи полной доходности (11,78%) и фондов на этот индекс (10,45%) за тот же период. Инвесторы могут отслеживать эволюцию стратегии, ее актуальную структуру и результаты управления портфелем на официальном сайте и в телеграм-канале УК «ДОХОДЪ».
-
Налоговая эффективность
Фонд полностью реинвестирует дивиденды, что позволяет инвесторам отсрочить уплату НДФЛ до момента продажи паев, а при владении паями от 3 лет воспользоваться льготой на долгосрочное владение.
Условия инвестирования:
- Тикер фонда: WILD
- Бенчмарк: Индекс Московской биржи (IMOEX)
- Максимальное вознаграждение УК за управление фондом, в год: 1,5%
- Максимальные совокупные расходы фонда, в год (TER): 1,8%
- Листинг: Первый уровень листинга Московской биржи (доступен неквалифицированным инвесторам)
- Торговые сессии: основная и вечерняя
Комментарии:
Борис Блохин, управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи:
Частные инвесторы за первые четыре месяца текущего года вложили в акции – напрямую и через биржевые фонды – почти 63 миллиарда рублей. При этом динамика развития сегмента БПИФов демонстрирует, что многие инвесторы предпочитают именно готовые решения, которые можно приобрести в одно нажатие. В них предусмотрены простота, надежность и максимальная диверсификация портфеля активов. Биржа поддерживает управляющие компании в их стремлении расширять линейку фондов, предлагая инвесторам все новые инструменты для вложений в российский фондовый рынок.
Всеволод Лобов, директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ»:
В течение 12 лет команда УК «ДОХОДЪ» совершенствовала методологию анализа российских акций, чтобы сегодня предложить инвесторам фонд, который позволит эффективно и осознанно применять активные стратегии в портфелях, ориентированных на долгосрочный рост капитала.