19 ноября в Санкт-Петербурге состоялся традиционный деловой завтрак BestBreakfast, посвященный вызовам рынка коммерческой недвижимости. Ключевой темой обсуждения первых лиц и экспертов отрасли стал растущий объем так называемых «неудобных» или сложных объектов, который по оценкам достиг в Петербурге уже 1,5 млн кв. метров, увеличившись за год на 10%.
В формате открытой дискуссии руководители девелоперских компаний, управляющие активами и собственники обсудили тренды, стратегии редевелопмента и инструменты повышения ликвидности и доходности объектов, теряющих востребованность. Особое внимание было уделено финансово-правовым механизмам, позволяющим минимизировать риски и сделать трансформацию активов экономически эффективной.
Участники мероприятия, среди которых были представители ГК «БестЪ», Беккель, МТЛ.Управление активами и другие, сошлись во мнении, что в современных условиях практически вся коммерческая недвижимость требует переосмысления. Кризис привычных форматов, изменение потребительского поведения и экономическая ситуация делают необходимым поиск новых функций и ценностей для объектов. Решения варьируются от цифровых инструментов и смены концепции до комплексного редевелопмента и интеграции произведений искусства.
Важным акцентом в дискуссии стало обсуждение юридических и финансовых моделей, позволяющих не только преобразовать бизнес-модель актива, но и оптимизировать налоговые нагрузки. Спикер от УК «ДОХОДЪ», заместитель генерального директора Ольга Маслова, подробно осветила роль закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФ) как ключевого инструмента для сложных проектов трансформации.
«В контексте работы со сложными активами, которые требуют значительных вложений в модернизацию, ЗПИФ — это не просто инструмент, это финансовая экосистема с уникальным налоговым статусом. Его ключевое преимущество — в возможности эффективно распределять прибыль от управления активами. Поскольку фонд не является юрлицом и освобожден от уплаты налога на прибыль, весь доход от операционной деятельности может быть направлен на модернизацию объекта — на тот самый реинвест (Re-invest), который жизненно необходим для конкурентоспособности. Проще говоря, ЗПИФ позволяет системно превращать устаревшие активы в ликвидные и прибыльные, минимизируя налоговые затраты и максимизируя инвестиции в их будущее», — прокомментировала Ольга Маслова.
Этот подход полностью соответствует философии 5RE (ревитализация, реинвестирования, переомсысление, переиспользование и редизайн), которую эксперты BestBreakfast назвали основной для успешной работы с неудобной недвижимостью.
Мероприятие подтвердило, что текущая ситуация на рынке, несмотря на вызовы, открывает значительные возможности для инвесторов и управляющих, готовых к гибкости, глубокому анализу и использованию современных финансовых инструментов. УК «ДОХОДЪ» продолжает развивать экспертизу в области структурирования инвестиций в недвижимость и готова выступать партнером в проектах по комплексной трансформации активов.
Фото предоставлено «МТЛ-АПАРТ» (ГК «БестЪ»)
