Семейный фонд в России — это инструмент для управления семейными активами. Обычно глава династии создает его, чтобы сделать капитал устойчивым: фонд организует систему правил, по которым члены фамилии могут взаимодействовать с активами. На место спонтанных личных договоренностей приходят четкие процедуры. Они определяют распределение активов, получение прибыли, порядок наследования. Семейный капитал получает четкие юридические рамки, благодаря этому значительно повышаются шансы сохранить его на многие поколения.
Представьте компанию, где сотрудники разрозненно взаимодействуют друг с другом: в отдельных чатах, личных сообщениях или даже устно. В такой команде невозможно вести крупные проекты. Информация теряется, задачи невозможно скоординировать, трудно отследить движение денег.
Владелец компании решает навести порядок и внедряет систему менеджмента (CRM). Он описывает бизнес-процессы, назначает ответственных, собирает всю важную информацию о проектах в одном месте, делегирует членам команды разные права доступа к данным и деньгам. После этого все процессы становятся прозрачными. Владелец фирмы видит, как распределяются финансы, какой проект приносит больше прибыли.
Основные задачи и функции фонда семейного капитала
Обычно у членов фамилии 2 причины создания семейного фонда.
Сохранение капитала
Глава семьи стремится построить непрерывную династию и обеспечить будущее потомков, гарантировать их финансовую независимость. Капитал позволяет инвестировать в образование, здоровье и благополучие следующих поколений, создает возможности для новых начинаний и поддержки семейных традиций.
Консолидация активов
Когда у семьи есть множество разнородных активов, управление каждым из них может стать сложным и затратным процессом. Все ресурсы стремятся объединить в одной структуре, чтобы упростить их администрирование.
Как работает семейный фонд?
В России для организации семейных фондов используют механизм ЗПИФ, поэтому их иногда называют «семейный ЗПИФ».
ЗПИФ — это закрытый паевой инвестиционный фонд. Он позволяет объединить активы нескольких инвесторов под управлением инвестиционной компании. Инвесторы получают паи — ценные бумаги, подтверждающие долю в общем имуществе фонда, и становятся пайщиками. В семейном фонде пайщиками выступают члены династии.
Фонд управляет активами
После объединения активов в рамках ЗПИФ имущество семейного фонда переходит в доверительное управление управляющей компании. Ее законодательная обязанность — разумное и добросовестное управление активами фонда исключительно в интересах его пайщиков. Ключевые стратегии управления фондами включают налоговое планирование, наследование активов, защиту активов и снижение рисков. Деятельность УК контролирует Банк России.
.jpg)
Какие активы можно перевести в семейный фонд
Фонд инвестирует
Задача семейного фонда — долгосрочная капитализация имущества. Управляющая компания реинвестирует прибыль в соответствии с правилами семейного ЗПИФ.
Фонд выплачивает доход
Если члены семьи — пайщики фонда — планируют получать пассивный доход, в правилах закрепляются периодичность и размер этих выплат.
Когда для организации семейного фонда используют ЗПИФ, роли участников распределяются следующим образом.
- Основатель — это человек, который инициирует создание фонда и передает ему активы семьи для профессионального управления.
- Бенефициары / пайщики — люди, которые фактически владеют активами фонда и получают от этого выгоду. Им принадлежат права на доходы фонда, это подтверждают паи. Чем больше у человека паев, тем больше его доля в общем объеме активов. Как правило, бенефициарами становятся члены семьи.
- Инвестиционный комитет — пайщики, которые могут влиять на инвестиционные решения фонда. Они контролируют и одобряют сделки, которые планируется совершить с имуществом семейного фонда на базе ЗПИФ. Другими словами, участвуют в принятии решений о том, куда вложить капитал семьи.
- Управляющая компания — регистрирует правила фонда, формирует его структуру, управляет активами и готовит отчетность. Кроме того, она обеспечивает раскрытие всей необходимой информации для надзорных органов, таких как Центральный Банк.
Структура семейного фонда и схема движения капитала
Как семья контролирует фонд
Есть несколько уровней контроля за капиталом и деятельностью управляющей компании.
Рамки законодательства
Семейным фондом на базе ЗПИФ управляет УК, у которой есть государственная лицензия Банка России. А процесс управления фондом регулируется федеральным законом №156-ФЗ.
Контроль со стороны семьи
У бенефициаров есть целый ряд инструментов, которые позволяют курировать деятельность семейного ЗПИФ.
- Общее собрание пайщиков согласовывает ключевые условия управления фондом, принимает решение по изменению правил.
- Инвестиционный комитет (если предусмотрен правилами) состоит из пайщиков или их доверенных лиц, контролирует и одобряет сделки с имуществом фонда.
- Инвестиционный консультант фонда может быть введен в структуру семейного фонда для прямого контроля за делами фонда со стороны кого-то из членов семьи или семейного финансового советника.
Независимые участники инфраструктуры семейного фонда
- Специализированный депозитарий осуществляет учет и хранение имущества фонда, согласовывает и контролирует операции со всеми его активами.
- Специализированный регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев и учитывает переход прав собственности по ним.
- Независимый оценщик до приобретения активов и раз в 6 месяцев после оценивает стоимость всех активов, которые входят в фонд.
- Независимый аудитор проверяет корректность сделок и отчетности фонда, следит за точностью информации и соблюдением законодательства.
Преимущества семейного фонда
Многоуровневая защита капитала
Семейный фонд защищает капитал от растраты. Структура организована так, что функции управления активами и их хранения разделены. За управление отвечает управляющая компания (УК), за хранение — специализированный депозитарий. Еще сделки УК должен одобрить инвестиционный комитет (если он предусмотрен правилами фонда). В его состав могут входить все либо несколько владельцев инвестиционных паев.
Активы, переданные в ЗПИФ, нельзя изъять напрямую у владельца без обращения к фонду. Для получения контроля над активами нужно сначала получить контроль над самим фондом, что значительно сложнее. А если возникнут долговые обязательства или судебные разбирательства против пайщика, взыскание можно обратить только на его долю в фонде, но не на сами активы, находящиеся под управлением фонда. Таким образом, сам объект недвижимости или другие активы остаются вне досягаемости кредиторов до тех пор, пока фонд существует.
Наконец, информация о том, кто именно владеет паями ЗПИФ, защищена законом. Это затрудняет потенциальным злоумышленникам доступ к данным об истинном владельце активов.
Особый режим налогообложения
Доходы ЗПИФ не облагаются налогом на прибыль, если они реинвестируются. Реинвестировать можно рентные выплаты, дивиденды, купоны и другие поступления. Благодаря этому капитал может не только сохраняться, но и расти.
Налог возникает только при выплате доходов учредителям или бенефициарам, ставка определяется прогрессивной шкалой.
Упрощенный контроль за капиталом
Активы передаются в собственность фонда, которым управляет профессиональная УК. Администрирование происходит в соответствии с правилами, которые заранее составляют и регистрируют в ЦБ, и в рамках единой стратегии, которая учитывает долгосрочные цели семьи. Например, сохранение капитала, его приумножение, финансирование образования младших поколений или благотворительность.
Профессиональные управляющие анализируют рынки, диверсифицируют инвестиции и минимизируют риски. Они регулярно отчитываются перед учредителями и бенефициарами фонда о состоянии активов, доходах и расходах. Это обеспечивает прозрачность и позволяет семье контролировать использование капитала.
Что происходит, когда семья владеет несколькими объектами недвижимости, пакетами акций в различных компаниях и долями в семейном бизнесе
Спокойная атмосфера в семье
Семейный фонд в формате закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) может значительно снизить риск конфликтов между членами фамилии. Удобство семейного фонда в том, что он устанавливает заранее согласованные, четкие правила распределения прибыли и активов, это минимизирует споры.
Во-вторых, профессиональное управление фондом помогает избежать недопонимания. Например, если фонд инвестирует, управляющая компания предоставляет пайщикам регулярные отчеты о состоянии активов, что позволяет всем членам семьи быть в курсе дел и исключает подозрения в нецелевом использовании средств.
Кроме того, наличие независимого оценщика и депозитария обеспечивает дополнительный уровень контроля и прозрачности. Так, если один из членов семьи считает, что оценка активов была произведена неправильно, он может обратиться к независимому эксперту для проверки. Это создает уверенность в том, что все решения принимаются на основе объективных данных, а не личных интересов.
Кто может создать семейный фонд
Рекомендуемая сумма для создания — от 100 млн рублей. Чаще всего актуальность семейного фонда признают главы семей или их ближайшие наследники. Они и выступают инициаторами создания семейного ЗПИФ.
Юридически ЗПИФ создает управляющая компания: она регистрирует правила доверительного управления и формирует фонд.
Порядок создания семейного фонда
Создание семейного фонда в формате ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд) в России включает следующие этапы.
- Выбор управляющей компании (УК). УК должна иметь лицензию ЦБ РФ и опыт работы с ЗПИФ.
- Определение целей и правил. Учредители формулируют цели фонда. Например, управление семейными активами или передача наследства.
- Разработка правил доверительного управления (ПДУ). УК готовит документ, регулирующий деятельность фонда.
- Регистрация в ЦБ РФ. УК формирует документы, которые потом отправляются в Центральный банк для регистрации фонда.
- Аудит и оценка активов. Независимые специалисты определяют достоверную стоимость имущества, которое в дальнейшем войдет в фонд.
- Формирование фонда. Учредители передают активы в семейный ЗПИФ.
- Выпуск паев. УК выпускает инвестиционные паи, которые могут распределяться между членами семьи.
В создании и обслуживании семейного фонда участвует целая команда специалистов, чтобы ЗПИФ соответствовал юридическим и регуляторным требованиям, был экономически эффективным.
- Юристы разрабатывают правила доверительного управления (ПДУ), обеспечивают соответствие законодательству: ФЗ №156 «Об инвестиционных фондах». Они же готовят документы для регистрации и взаимодействуют с регулятором.
- Налоговые консультанты оптимизируют налоговую нагрузку для учредителей и бенефициаров, консультируют по вопросам налогообложения доходов фонда.
- Финансовые аналитики помогают в формировании инвестиционной стратегии фонда.
- Специализированные регистраторы и депозитарии обеспечивают учет паев и хранение активов фонда.
Частые вопросы о семейных фондах
Можно ли изменить структуру фонда после его создания?
После создания фонда можно изменить правила доверительного управления и список бенефициаров.
Кому принадлежит капитал семьи?
Юридически капиталом владеет фонд, а фондом — пайщики. Доля каждого пайщика в имуществе фонда пропорциональна количеству имеющихся у него паев.
Какие налоги применяются к активам фонда?
- Налог на прибыль — не применяется в отношении доходов фонда, если они реинвестируются.
- Налог на добавленную стоимость (НДС). Операции с активами фонда подлежат обложению НДС в стандартном порядке. При покупке имущества, которое облагается НДС, возникает право на возмещение налога из бюджета (зачет). При продаже такого имущества возникает обязательство по уплате НДС.
- Налог на имущество организаций / земельный налог. Если в состав фонда входит имущество, подлежащее налогообложению (например, недвижимость или земельные участки), то соответствующие имущественные налоги уплачиваются за счет средств фонда.
Актуально ли открывать семейный фонд в текущее время?
Именно сейчас семейные фонды становятся все более популярными. Люди, которые построили свой бизнес и сформировали капитал около 25 лет назад, задумываются о том, как сохранить и передать состояние своим детям и внукам. Семейные фонды предлагают решение: они позволяют четко спланировать преемственность, избежать конфликтов между наследниками и обеспечить долгосрочное управление активами. Кроме того, такие фонды помогают минимизировать налоговые потери и защитить имущество от внешних рисков, таких как судебные иски или раздел капитала.
Коротко о главном
1. Семейный фонд — это инструмент для управления семейным капиталом, его сохранения и приумножения. Фонд помогает установить четкие правила распределения активов, получения прибыли и наследования.
2. Семейный фонд в России организуется через механизм ЗПИФ (закрытого паевого инвестиционного фонда). Активы передаются в доверительное управление профессиональной управляющей компании.
3. Управляющая компания отвечает за инвестирование, реинвестирование прибыли и выплату доходов пайщикам (членам семьи) в соответствии с установленными правилами.
4. Контроль за фондом осуществляется на нескольких уровнях: через законодательство, общее собрание пайщиков, инвестиционный комитет и независимых участников. В числе таких участников: специализированный депозитарий, специализированный регистратор, оценщик, аудитор.
5. Преимущества семейного фонда: защита капитала от растраты, особый режим налогообложения (доходы не облагаются налогом при реинвестировании), прозрачность управления и минимизация рисков.
6. Семейный фонд помогает избежать конфликтов между членами семьи благодаря четким правилам распределения активов и профессиональному управлению.
7. Рекомендуемая сумма для создания фонда — от 100 млн рублей, а инициаторами обычно выступают главы семей или их наследники.
8. Процесс создания семейного ЗПИФ включает выбор управляющей компании, разработку правил управления, регистрацию в ЦБ РФ, оценку активов и выпуск паев.
Получите консультацию управляющего директора
мы с вами свяжемся
-
Управляющая компания "ДОХОДЪ", общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Читайте также
