Мультифакторные инвестиции. Россия

Акции российских компаний, которые имеют наибольший потенциал роста

Риск

+13,17 % в рублях за 2019 год

Преимущества для инвесторов Условия инвестирования Паспорт стратегии

Преимущества для инвесторов

Возможности получения активной доходности и ее сравнительно низкая волатильность делают этот фонд более предпочтительным для использования на малых и средних инвестиционных горизонтах (до 5 лет) по сравнению с индексными фондами
По нашим расчетам, дивидендная доходность фонда, как правило, выше аналогичной доходности индекса ММВБ
Фонд дает возможность диверсификации инвестиций по стратегиям
Минимизация затрат – одни из самых низких показателей на рынке

Инвестиционная цель

Рост капитала с целью получения долгосрочной среднегодовой доходности значительно выше инфляции. Диверсификация инвестиционного портфеля

Инвестиционная стратегия

Фонд инвестирует в акции российских эмитентов, которые, по мнению управляющих, имеют наибольший потенциал роста стоимости, рассчитываемый из двух главных параметров.

Во-первых, анализируемые компании сортируются по коэффициенту Enterprise Value (EV)/ EBIT (Earnings Before Interest and Taxes), который помогает оценить, насколько дёшево операционные результаты компании оцениваются рынком с учётом долговой нагрузки. Самые недооценённые компании получают наибольший рейтинг, самые дорогие - наименьший.

Во-вторых, компании сортируются по рентабельности капитала на основе коэффициента ROCE (Return on capital employed), который считается по формуле EBIT/(Equity+Total Debt).

Компании, наиболее эффективно использующие капитал, получают наивысшую оценку. Рейтинги по двум коэффициентам суммируются, в результате, наибольший совокупный показатель будут иметь наиболее эффективные и недооцененные рынком компании.

Дополнительно учитывается мнение управляющих по каждому выбранному инструменту. Такое мнение формируется на основе оценки по модифицированной модели дисконтированных денежных потоков и прогнозе дивидендов. Переоценка рынком акций выбранных компаний сформирует активную доходность фонда