Аналитика

Сервисы

🚚 IPO Европлан. Наше мнение

29 марта 2024 года планируется IPO Европлан. Тикер LEAS.

Ценовой диапазон определен на уровне 835-875 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 100-105 млрд руб.

В этой статье мы кратко расскажем о компании, предстоящем IPO и дальнейших перспективах.

Главное:

🔹 Европлан – лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и дальнейшей эксплуатаций легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.

🔹 Европлан выходит на рынок 29 марта 2024 г. Планируется разместить акции в объеме 13,1 млрд руб. Общая капитализация компании составит 105 млрд руб.
IPO пройдет по схеме cash-out, т.е. размещаться будет не допэмиссия, когда деньги привлекает сама компания, а текущий акционер SFI (ПАО «ЭсЭфАй») продаст часть своего пакета в рынок. У SFI будет запрет на продажу на 180 дней после IPO.

🔹 По итогам 2023 г. чистые инвестиции в лизинг составили 229,6 млрд руб. (рост за год на 39,8%). Процентные доходы по итогам 2023 г. составляют 35,5 млрд руб. (+27,9% г/г). Чистые процентные доходы за 2023 г. – 17,7 млрд руб. (+27,8% г/г), прочие доходы (непроцентные доходы) – 12,8 млрд руб. (+27,2% г/г), чистая прибыль – 14,8 млрд руб. (+24,4% г/г).

🔹 Мы ожидаем рост чистых процентных доходов на уровне 15,1% ежегодно, а среднегодовой уровень возврата на капитал (ROE) до 2030 года будет равен 36,6%. Достаточно высокие показатели для отрасли.

🔹 Гранулированная диверсификация по клиентам в итоге дает отличное превосходство по рискам (т.е. распределение риска по большому числу небольших клиентов). Наличие ликвидного залога. Фактическая цена риска около 0%, а значение неработающих кредитов NPL 90+ дней всего 0,16% - заметная разница относительно банков.

🔹 Стремятся выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Компания будет определять размер дивиденда с учетом уровня достаточности капитала и возможностей по росту лизингового портфеля.

🔹 Инвесторам важно помнить о готовящихся законодательных актах, регулирующих лизинговые компании, что может негативно сказаться на данной отрасли.

🔹 По нашим оценкам верхняя граница цены размещения (875 руб.) может предоставить инвесторам доходность выше среднерыночной – в пределах 21,1% годовых.

🔹 По модели стоимостной долгосрочной оценки потенциала роста бумаг компании мы даем рейтинг - оценка 13 из 20. Приемлемый уровень для участия в IPO.


👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой - в Дзен.

======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.

Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (
читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Найдите продукт

документ

отчет

новость

Найдите

продукт

документ

отчет

новость

Добивайтесь успеха в своей области
Готовые фонды для разных стратегий

Дивидендные акции, акции роста, корпоративные облигации

Инвестировать в БПИФ
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области
Дивидендные акции, акции роста, облигации

Мы собрали 3 БПИФ для вашего сбалансированного портфеля

Инвестировать в БПИФ
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области

А мы собрали для вас готовые инструменты для инвестиций

Инвестировать в БПИФ
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области

А мы собрали для вас готовые инструменты для инвестиций

Инвестировать в БПИФ
Добивайтесь успеха в своей области
Добивайтесь успеха в своей области
Придите к системности в инвестициях

Портфель из БПИФ от ДОХОДЪ: факторный подход, регулярные ребалансировки

Портфель из БПИФ от ДОХОДЪ: факторный подход, регулярные ребалансировки

Инвестировать в БПИФ
Добивайтесь успеха в своей области
Доверительное управление
Каждый инвестиционный портфель формируется под конкретные требования к доходности, риску, инвестиционному горизонту, ликвидности, периодическим выплатам, налоговому режиму и индивидуальным предпочтениям и потребностям.
Оставить заявку
По вашему запросу ничего не найдено. Попробуйте другие фильтры.
 
Паевые фонды
 
Риск
Пай
на 26.03.2024
СЧА
на 26.03.2024
Доходность %
1 мес.
 
1 год

 

3 года

 
YTD

Дивидендные акции. Россия

3 766.60 ₽

30 552 137.73 ₽

+ 0.80

+ 46.48

+ 21.01

+ 5.98

Российские акции. Первый эшелон

3 199.32 ₽

31 866 099.66 ₽

+ 3.98

+ 61.29

+ 39.11

+ 14.09

Перспективные облигации. Россия

1 954.25 ₽

19 641 426.61 ₽

+ 0.18

+ 4.99

+ 21.01

+ 2.31

Мультифакторные инвестиции. Россия

1 320.27 ₽

15 201 212.39 ₽

+ 2.36

+ 43.64

- 9.04

+ 10.60

ДОХОДЪ. Будущее 2030

1 015.46 ₽

10 077 542.08 ₽

+ 0.77

+ 0

+ 0

ДОХОДЪ. Будущее 2035

1 022.05 ₽

10 157 707.06 ₽

+ 1.44

+ 0

+ 0

ДОХОДЪ. Будущее 2040

1 022.31 ₽

10 114 499.69 ₽

+ 1.47

+ 0

+ 0

ДОХОДЪ. Будущее 2045

1 022.47 ₽

10 116 920.11 ₽

+ 1.45

+ 0

+ 0

По вашему запросу ничего не найдено. Попробуйте другие фильтры.
Паевые фонды
Риск
Тикер
ISIN

БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (DIVD)

DIVD

ISIN RU000A102N02

БПИФ ДОХОДЪ Индекс акций роста РФ (GROD)

GROD

ISIN RU000A1037V8

БПИФ ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ (BOND)

BOND

RU000A104Z22

Улучшить сервис