Детский мир: рекордная прибыль, высокие дивиденды

Лидер на рынке детских товаров в России отчитался о позитивных финансовых результатах.

Выручка: +16,1% до 128,8 млрд руб

Операционная прибыль: +14,8% до 12,8 млрд руб 

Чистая прибыль: +10,6% до 7,3 млрд руб

Выручка
 
Выручка в сегменте розничной торговли выросла на 11,9% до 114,2 млрд рублей. Выручка интернет-магазина увеличилась на 65,2% до 14,5 млрд рублей.
 
В 2019 году Детский мир открыл 101 магазин, что на одном уровне с показателями прошлого года. Сопоставимые продажи выросли на 6,8%, против показателя 4,3% в прошлом году. Ритейлер продолжает активную экспансию на рынки ближнего зарубежья. В феврале 2020 года принято решение о выходе на рынок Киргизии, первый магазин может быть открыт уже во второй половине 2020 года.
 
Долговая нагрузка
Денежные потоки
 
Сети удалось сократить долговую нагрузку благодаря строгой инвестиционной дисциплине. Годом ранее компании пришлось увеличивать долг для поддержания уровня дивидендов, инвестиций и аренды. Рост EBITDA и сокращение долга в 2019 году привели к снижению долговой нагрузки ритейлера до 1,3х на конец года.
 
Дивиденды
 
По итогам 4 квартала компания планирует направить на дивиденды около 4,1 млрд рублей или 5,55 рублей на акцию. Доходность в ближайшие 12 месяцев - около 9,4%.
Дивиденды
 
Контролирующий акционер АФК "Система" нуждается в средствах для погашения долга, возникшего из-за судебного иска Роснефти, поэтому значительный объем выплат дивидендов (около 100% прибыли по РСБУ), скорее всего, сохранится и в дальнейшем.
 
Оценки по мультипликаторам
Оценки по показателям
Акции компании не проходят в портфель по дивидендной стратегии, так как компания имеет слишком короткую дивидендную историю. Несмотря на дорогую оценку по мультипликаторам, рентабельности капитала достаточно для прохождения в стратегию Smart Estimate.
 
Изменение цены акции
Пресс-релиз (4кв 2019)
 
МСФО (4кв 2019)
 
Детский мир в Дивидендах
 
Детский мир в Анализе акций
 
Управляющая компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Поделиться:

Следующая запись