В более чем 40 странах насчитывается более 15 000 публично торгуемых компаний. Каждый рынок уникален, и его динамика каждый год может сильно отличаться от динамики мирового рынка в целом.
Инфографика ниже показывает это разнообразие — здесь представлены доходности (с учетом дивидендов) крупнейших рынков акций в USD за каждый год с 2003 по 2023.
Источники: для России до 2014 г. — Refinitiv Total Market Russia (в USD), с 2014 г. — Индекс РТС. Для остальных стран: индексы MSCI в USD. Для «Весь мир»: MSCI ACWI. Все индексы включают дивиденды (индексы полной доходности). Доходности рассчитаны с 31.12.2002 г. и до даты публикации. Расчеты: УК ДОХОДЪ.
Сохраните картинку на свое устройство для получения лучшего качества.
На следующей картинке те же доходности приведены в порядке хода времени — по годам. Можно сравнивать, как вели себя те или иные инструменты в конкретном году. Цвет ячейки является индикатором низкой/высокой доходности в данный год.
Взятые вместе, эти данные наглядно демонстрируют случайность изменения глобальной доходности акций. В любой таблице выберите цвет в первом столбце и следуйте по нему вправо. Существует ли в какой-либо стране тенденция, которая дает представление о ее будущей доходности?
Рассмотрим доходность рынка акций США и Дании. Можете ли вы сразу определить, в какой стране доходность рынка акций была выше за последние два десятилетия? Фактически, Дания оказалась лучшей по доходности за все эти годы среди всех развитых рынков с годовой доходностью.
Ни одно убедительное исследование не предполагает, что инвесторы могут последовательно выбирать страны с самой высокой доходностью рынка акций. То же самое относится и к отдельным акциям внутри одного рынка.
Это свидетельство случайности доходности акций, однако, не является плохой новостью для инвесторов. Диверсифицированный подход может обеспечить более надежные результаты с течением времени при меньшей волатильности (риске), чем инвестирование в отдельные страны и инструменты.
И хотя российские инвесторы ограничены в глобальной диверсификации, формирование диверсифицированных портфелей по инструментам и классам активов (акции/облигации/золото) остается тем самым «бесплатным обедом» в мире инвестиций.
Читайте также:
- От кеша до недвижимости. Доходности различных активов в RUB, 2003-2023
- Инвестиционный горизонт, риск и доходность
- Избегайте ситуаций, когда один поворот случая может заставить вас начать все сначала
и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telegram. Вот тут есть полный гид по каналу.
Управляющая компания "ДОХОДЪ", Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей и не содержит рекомендаций. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.